Можно ли получить безрисковый доход на свободные деньги, существенно превышающий ставки по депозитам и размер инфляции? Звучит несколько абсурдно, не правда ли? Можно. Для этого достаточно своевременно открыть индивидуальный инвестиционный счет и воспользоваться его возможностями. При этом совершенно необязательно быть гуру финансового рынка, разбираться в финансовой терминологии и конъюнктуре. Вы сможете гарантированно заработать от 15–20% годовых, просто имея стабильную работу и свободные деньги. Интересно? Тогда начнем.
Что такое ИИС
Что такое индивидуальный инвестиционный счет? Это особый счет гражданина, открытый у финансового посредника для внесения денег и их инвестирования в разнообразные финансовые активы. Для операций по счету введены особые налоговые льготы.
ИИС — самый молодой в России финансовый механизм. Законодательно был введен с начала 2015 года (когда был дополнен закон «О рынке ценных бумаг») и быстро завоевал популярность. На начало 2017 года в России уже открыто около 200 тысяч счетов на общую сумму свыше 24 млрд руб.
Чем ИИС отличается от традиционного брокерского счета?
Беспрецедентными налоговыми льготами, простотой и широким спектром доступных финансовых инструментов (обычный брокерский договор имеет свои ограничения).
Зачем был придуман этот финансовый инструмент?
Чтобы преодолеть инстинктивный страх широких масс перед финансовыми рынками и приучить людей к самостоятельному накоплению. Цели:
- поддержка фондового рынка;
- создание конкуренции банковским депозитам;
- воспитание финансовой грамотности населения;
- развитие системы добровольных накоплений.
Интересный факт. Не следует думать, что в России «изобрели велосипед». Добровольные накопления являются фундаментом системы пенсионных выплат в США, Австралии, Гонконге, Японии, Швеции и целом ряде других развитых стран.
Прежде чем перейти к сути льгот, рассмотрим ограничения:
- Владельцем счета может выступать физическое лицо — гражданин и налоговый агент РФ.
- Один человек — один счет.
- Валюта пополнения счета: рубли.
- Государственное страхование вкладов не предусмотрено.
- Минимальный срок действия счета для получения льгот — 3 года.
- Вывод средств по частям запрещен.
- Обязательное условие инвестирования — использование российских биржевых площадок.
- Имеющийся брокерский счет преобразовать в ИИС нельзя.
- Максимальный лимит на пополнение — 400 тыс. руб. в год. Нижний порог определяется финансовым посредником (от 10 тыс. руб.).
Внимание. Не путайте ограничение на пополнение с суммой, накопленной на самом счете (сколь угодно большой за счет ежегодных пополнений и финансовых доходов).
Если помимо ИИС у вас открыт традиционный брокерский счет, по которому есть задолженность по налогам, она может быть взыскана с ИИС. Будьте внимательны!
Налоговые льготы
Кодекс предусматривает два альтернативных типа льгот.
Внимание. Разрешается выбрать один тип льготы, изменить который впоследствии невозможно.
ИИС типа «А»
Налоговый вычет (13%) на средства, внесенные на ИИС в счет НДФЛ, удержанного по основному месту работы за год.
Как явствует из определения, обязательное условие для его получения — официальное трудоустройство и белая зарплата. Размер вычета рассчитывают на базе двух величин:
- сумма внесенных на ИИС за год денег;
- НДФЛ, удержанный за год.
Пример:
- В декабре 2017 года вы внесли 400 тыс. руб.
- Максимальный потенциальный вычет: 400 х 13% = 52 тыс. руб.
- Ваша официальная заработная плата до налогов в 2017 году — 20 тыс. руб. в месяц.
- НДФЛ 2017 — 31 200 руб.
- Фактический налог, который вы сможете предъявить к возмещению из бюджета — 31 200 руб.
Таким образом, чтобы использовать вычет в полном объеме, ваша заработная плата должна составлять не менее 33 333 руб. в месяц до уплаты налогов.
Внимание:
- Если вы решите закрыть счет и вывести средства в течение трех лет, то будьте готовы вернуть вычет, полученный вами ранее.
- При выборе льготы типа «А» сгенерированные на вашем счет финансовые доходы подлежат налогообложению, но только в случае закрытия счета.
Таким образом, ИИС типа «А» подходит осторожным или пассивным инвесторам, которые получают белую зарплату и выбирают консервативные или умеренные стратегии инвестирования и не ожидают сверхдоходов.
Как получить льготу типа «А»?
До 30 апреля года, следующего за истекшим, вы должны представить в налоговую инспекцию документы:
- Справки: 2-НДФЛ, 3-НДФЛ.
- Договор с управляющей компанией или брокером об управлении ИИС.
- Платежный или иной документ, свидетельствующий о внесении средств.
- Заявление о возврате НДФЛ.
Существует возможность дистанционной подачи документов на сайте ФНС и портале государственных услуг. На проверку документов законодательством отводится 3 месяца. После завершения проверки деньги будут перечислены на указанный вами при подаче заявления банковский счет в течение месяца. Таким образом, вся процедура займет 3–5 месяцев (с учетом времени на пересылку документов).
ИИС типа «Б»
Финансовые доходы от операций по счету не облагаются налогами как во время действия счета, так и в момент его закрытия.
То есть сгенерированные доходы в полном объему могут быть реинвестированы и выведены из бизнеса. Это принципиальное отличие от традиционного брокерского счета.
Единственный недостаток — в момент закрытия ИИС НДФЛ будет удержан в том случае, если вы закроете счет, не дожидаясь окончания трехлетнего периода. Иными словами, ставится ограничение на минимальный срок окупаемости.
ИИС типа «Б» применим для активных инвесторов, которые не выплачивают НДФЛ на регулярной основе и предпочитают самостоятельно действовать на финансовых рынках и рассчитывают на сверхдоходы.
Как получить льготу типа «Б»?
Фискальным агентом является финансовый посредник (брокер). Чтобы воспользоваться льготой при закрытии счета, вам следует посетить налоговую и затребовать справку о том, что вы ранее не использовали свое право на получение льготы, а также не заключали других договоров ИИС. После этого направляйтесь в офис брокера, отдайте справку и закройте ИИС. Не забудьте предоставить реквизиты вашего текущего банковского счета. Дальше посредник все сделает сам: рассчитает ваш доход от операций по ИИС и перечислит его на ваш текущий банковский счет в полном объеме. Удержание налога производиться не будет. Информация по ИИС будет передана в налоговую инспекцию.
Налоговые стратегии
Некоторые интересные особенности ИИС открывают перед вами несколько возможных стратегий поведения.
Во-первых, практический выбор типа льготы происходит, когда вы приходите в налоговую и пишите заявление о предоставлении льготы. Подписывая договор с финансовым посредником, инвестор может заранее указать тип счета, но, с юридической точки зрения, это решение не имеет силы (можно и передумать). А вот после подачи заявления — изменить тип счета уже невозможно (только закрыть существующий и открыть новый).
Во-вторых, период действия договора считается не со дня пополнения счета, а со дня его открытия.
Совет. При открытии счета все-таки внесите на него хотя бы минимальную сумму, чтобы застраховаться от возможных изменений в законодательстве.
Консервативная стратегия «Синица в руке»
Заключить договор ИИС типа «А», внести минимальный взнос, выждать три года, в декабре третьего года внести 400 тыс. руб., в начале четвертого года подать заявление о возврате, закрыть ИИС. Чистый доход: 52 тыс. руб. или 13% за 4 месяца. Полный срок окупаемости: 3–5 месяцев (время налоговой на проверку документов).
Промежуточная стратегия
Заключить договор ИИС типа «А», в декабре внести 400 тыс. руб., в начале следующего года подать заявление о возврате. В этом случае вы получите чистый доход в размере 52 тыс. руб., но не сможете вывести сумму инвестиций со счета в течение трех лет. Деньги будут работать, и вы можете надеяться на дополнительный доход, облагаемый налогом по общим правилам.
Рассмотрим пример.
С 2017 по 2019 год вы ежегодно пополняете ИИС типа «А» на 400 тыс. руб. и подаете заявление о предоставлении вычета.
Средства счета инвестируете в абсолютно безрисковые государственные облигации народного займа под 8,5% годовых (купонный доход по которым налогом не облагается).
В 2020 году вы закрываете инвестиционный счет и выводите деньги.
Расчет инвестиционной привлекательности операции представлен в таблице.
| Год | Инвестиции | Налоговый вычет 13% | Купонный доход 8,5% | Совокупный доход | Денежный поток |
|---|---|---|---|---|---|
| 2017 | -400 000 | — | — | — | -400 000 |
| 2018 | -400 000 | 52 000 | 34 000 | 86 000 | -314 000 |
| 2019 | -400 000 | 52 000 | 68 000 | 120 000 | -280 000 |
| 2020 | 1 200 000 | 52 000 | 102 000 | 154 000 | 1 354 000 |
| Эффективная ставка, % | 0 | 156 000 | 204 000 | 360 000 | 15,3% |
Ваша эффективная годовая ставка доходности составит 15,3% на абсолютно безрисковых операциях. Хорошая доходность складывается из двух факторов: постоянный возврат налогов, удержанных ранее по основному месту работы, плюс доход от операций с ценными бумагами.
Активная стратегия «Журавль в небе»
Заключить договор ИИС, внести средства, три года наблюдать за доходностью. В случае высокой доходности выбрать тип льготы «Б», в случае убытков или низкой доходности — тип «А». Подойдет активным инвесторам, рассчитывающим на хорошие доходы.
Каждый инвестор выберет свой тип льготы, соответствующий его поведению на рынке.
Пассивный инвестор выберет тип «А». С помощью ИИС он может вносить изменения в структуру портфеля активов без уплаты налогов.
Активный фондовый инвестор отдаст предпочтение типу «Б». Он может продавать ценные бумаги, получать доход и реинвестировать его, пользуясь налоговой амнистией.
Финансовый спекулянт работает с множеством разнообразных высокорисковых активов с помощью маржинального кредитования брокера («кредитное плечо»). Финансовый доход не гарантирован. Отдаст предпочтение типу «А» (способ приращения капитала за счет возврата НДФЛ).
В какие активы вкладывать деньги?
В отличие от обычного брокерского счета ИИС открывает вам доступ к самому широкому спектру финансовых инструментов.
Облигации и еврооблигации
Самый безопасный и консервативный способ инвестирования. В среднем принесет вам от 6 до 9% годовых. Срок погашения облигаций хорошо коррелирует с минимальным периодом действия ИИС. Отдавая предпочтение облигациям, держите в поле зрения ставки по банковским депозитам. Если они существенно превышают доходность облигаций, задумайтесь о целесообразности вложений или диверсификации портфеля в сторону более доходных инструментов.
Акции
Хороший способ разбавить ваш инвестиционный портфель высокодоходными инструментами. Вы можете вкладываться как в относительно стабильные «голубые фишки», так и обратить внимание на молодые, динамично развивающиеся компании.
Паи российских и иностранных инвестиционных фондов
Идеальный способ для начинающих инвесторов, а также людей, которые не могут выделить достаточно времени для изучения финансовых рынков. Управляющие фонда соберут за вас инвестиционный портфель, доходность которого, как минимум, превысит доходность облигаций. Среднесрочные инвестиции в ПИФы на 3–4 года — разумный способ распоряжения деньгами даже с точки зрения профессиональных инвесторов. Единственное, что вам следует сделать — тщательно подойти к выбору надежного инвестиционного фонда.
Иностранная валюта
Относительно рисковый способ вложений, поскольку волатильность этого финансового инструмента в среднесрочной перспективе (3 года) плохо предсказуема. Больше подходит профессиональным инвесторам для краткосрочных валютных спекуляций.
Фьючерсы и опционы
Самые высокодоходные, но и высокорисковые спекулятивные инструменты финансового рынка. Подойдут только опытным инвесторам, которых вряд ли устроит ограничение в 400 тыс. рублей. Только подключение к торговым роботам обойдется примерно в 100 тыс. руб.
Существуют различные типы стратегий инвестирования: консервативная, умеренная, агрессивная, фондовая, структурная, и т. д. Старайтесь не ограничиваться только одним финансовым инструментом, комбинируйте и собирайте портфель инвестиций.
Где открыть ИИС
ИИС можно открыть только через посредника, имеющего лицензию для работы на российской биржевой площадке. Наиболее интересны в этом плане:
- московская биржа (под этим названием с 2012 года объединены ММВБ и РТС);
- санкт-петербургская биржа (фондовая и валютная).
Итак, где лучше открыть ИИС? Существует несколько типов посредников:
- Коммерческий банк, имеющий обороты на фондовом рынке.
- Классическая брокерская компания — подойдет опытным инвесторам, поскольку брокерский договор делает акцент на самостоятельном управлении активами.
- Управляющая компания — идеальный выбор начинающих инвесторов, поскольку специалисты компании:
- предложат вам стратегию инвестирования;
- возьмут на себя обязанности по управлению активами и совершению сделок;
- разместят временно свободные средства на депозите (не более 15% от суммы счета).
К выбору посредника подойдите ответственно, ориентируйтесь на следующие критерии выбора:
- надежность (рейтинг);
- декларируемая и историческая доходность;
- минимальные пороги входа (в том числе — для самостоятельных сделок);
- размер и условия комиссий (за ведение счета, за осуществление сделок и т. п.);
- возможность дистанционного открытия и управления счетом;
- возможность самостоятельной торговли, предоставление торговых роботов;
- начисляемые бонусы на свободный остаток средств на счете (в процентах);
- диапазон предлагаемых готовых продуктов и стратегий инвестирования;
- отзывы вкладчиков.
По состоянию на начало 2017 года наиболее востребованы следующие компании:
- Сбербанк: 59 тыс. счетов.
- «Финам»: 36 тыс. счетов.
- «Брокер Открытие»: 31 тыс. счетов.
- «БКС»: 28 тыс. счетов.
Популярные коммерческие банки: «ВТБ», «Альфа банк», «Промсвязьбанк», «Газпромбанк».
Популярные брокеры и УК: «КИТ Финанс», «АТОН», «АЛОР+», «Ренессанс брокер», ИК «Ай Ти Инвест», ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент», ИК «ВЕЛЕС КАПИТАЛ».
Внимание. Если однажды выбранная компания вас по каким-то причинам не устраивает, вы можете перевести ИИС в полном объеме к другому посреднику (сделать это нужно в течение 30 дней).
Вам доступен один из трех вариантов управления счетом:
- доверить управление профессиональному посреднику;
- управлять с помощью «сервиса копирования сделок», дублируя действия опытных инвесторов;
- принимать решения самостоятельно.
Как открыть
Как открыть индивидуальный инвестиционный счет? Процедура проста:
- Выберите посредника.
- Приходите в офис с паспортом (захватите и флеш-карту для ЭЦП).
- Заключите договор брокерского обслуживания или доверительного управления.
- Внесите средства.
Существует и возможность открыть инвестиционный счет дистанционно. Имейте в виду, в большинстве компаний эта процедура происходит через портал государственных услуг, требующий наличия активной ЭЦП.
Финансовый посредник в течение трех дней направит в налоговую уведомление об открытии ИИС.
Подведем итоги
ИИС имеет свои плюсы и минусы:
- период его окупаемости ограничен минимум тремя годами (это не так уж и много);
- закрыт доступ к потенциально интересным зарубежным активам, которые не торгуются на российских площадках (а вам не хватит российских?);
- средства не застрахованы от потерь (боитесь — инвестируйте в безрисковые облигации);
- может потребоваться активное участие инвестора в управлении (не хотите — обратитесь в управляющую компанию).
Но все эти недостатки выглядят просто несущественно. Широкий диапазон финансовых инструментов и декларируемые налоговые льготы способны гарантированно удвоить вашу «обычную» доходность без всякого риска. Все, что вам остается сделать, это выбрать:
- стратегию инвестирования;
- тип налоговой льготы;
- способ управления активами и посредника.
И помните, чем раньше вы откроете индивидуальный счет, тем выгоднее для вас.
Полезные видео
Рами Зайцман рассказывает про ИИС.
Запись вебинара для начинающих.