Венчурный проект — что это такое

Если вы не знаете, что такое венчурный проект, то термин «инновации» вам наверняка знаком. Инновационный проект — проект, направленный на разработку и реализацию новой идеи, технологии, продукта. Венчурный проект — это инновационный бизнес-проект, отличающийся повышенной степенью новизны, риска и потенциальной доходности.

Сущность и роль венчурных проектов

Отличия между двумя определениями заложены в словах «бизнес», «риск» и «доходность». Эти отличия и определяют роль венчурного инвестирования в экономике:

  1. Инновационные компании — это связующее звено между наукой и производством. Именно поэтому они получили распространение в наукоемких отраслях бизнеса: информационные и компьютерные технологии, нанотехнологии, биотехнологии, медицина.
  2. В процессе собственных научно-исследовательских разработок такие компании одновременно выявляют перспективные и тупиковые направления дальнейшего развития. Они задают вектор, что приводит к экономии ресурсов.
  3. Венчурные компании держат рынок в постоянном напряжении и не дают крупным игрокам почивать на лаврах, заставляя их вести постоянную работу в области инноваций.

Основные элементы венчурного проекта:

  • формализованное назначение проекта, SMART-цели, задачи и система показателей;
  • комплекс проектных мероприятий по решению инновационной проблемы и реализации целей.

Приведем базовую классификацию. Типы венчурных проектов.

По потребностям рынка: проекты, ориентированные на создание новых или удовлетворение существующих потребностей (с точки зрения бизнеса, речь идет о создании нового сегмента рынка или захвате существующего).

По степени новизны: принципиально новые, модернизированные, улучшенные в конструкторско-технологических решениях проекты.

По функции инноваций: продуктовые, технологические, управленческие, организационно-производственные и социальные новшества.

Самые успешные примеры проектов в мире вам прекрасно известны: Apple, Microsoft, Google, General Electric, Twitter, YouTube, Amazon, Face Book. Но не думайте, что бизнес остановился в первом десятилетии 21 века.

Устройство виртуальной реальности Oculus принесло своим инвесторам 2 млрд долл.

Основанный в 2009 году стартап WhatsApp (в который инвестировали 250 тыс. долл.) был продан за 19 млрд долл.

Яркий пример успешного стартапа в России — выкуп 48% акций «ВКонтакте» компанией Mail.ru за рекордную для Рунета сумму в $ 1,47 млрд.

Венчурные компании

Венчурная фирма — это недавно зарегистрированное предприятие малого бизнеса, созданное для запуска и ведения бизнеса на основе инновационных бизнес-идей, технологий или продуктов.

Цель любого венчурного предприятия: скорейший выход на безубыточность и рост стоимости капитала.

Обязательные условия создания:

  • наличие инновационной идеи;
  • существующая или потенциальная рыночная потребность в новом продукте или технологии;
  • наличие венчурного предпринимателя, готового реализовать проект на базе предложенной идеи;
  • наличие или потенциальная возможность привлечения высокорискового капитала.

Рассмотрим особенности венчурных фирм.

  1. Компания зарегистрирована недавно или находится в стадии юридического оформления.
  2. Компания еще не вывела товар на рынок или сделал это недавно.
  3. Компания нацелена на принципиально новый сегмент рынка или планирует захватить большую долю существующего рынка за счет инновационного характера продукта.
  4. Компания остро нуждается в денежных вливаниях для:
    • завершения научно-технических исследований и разработок;
    • приобретения оборудования;
    • пополнения оборотного капитала;
    • выведения и продвижения продукта на рынке.
  5. Финансирование компании носит характер прямых или портфельных инвестиций в капитал. Структура источников финансирования и инвесторов по мере роста компании усложняется. Долговое финансирование практически не используется.
  6. Компания часто функционирует в особой экономической зоне (льготные режимы), пользуется поддержкой бизнес-инкубаторов, бизнес-акселераторов и технопарков.

  7. Компания еще не стабилизировала прибыль, находится в убыточной фазе роста.

  8. В компании создана небольшая проектная команда, в которую входят:

    • руководитель проекта из числа успешных предпринимателей или бизнес-ангелов;
    • научные работники в специализированной области;
    • высококвалифицированные специалисты в области маркетинга и развития бизнеса (успешные ученые бизнесменами обычно не являются).

По направлению разработок выделяют следующие виды венчурных предприятий:

  1. Независимые венчурные предприятия — создаются венчурным предпринимателем или авторами идеи и нацелены на самостоятельное развитие.
  2. Внутренние венчурные компании — выделяются из более крупной структуры (корпорации, НИИ) для разработок в конкретно заданной области.
  3. Внешние венчурные компании — внедряются в сферу интересов бизнесменов или НИИ, организуют привлечение венчурного финансирования, предоставляют им свои научные и экспериментальные разработки, оказывают консультации и т. п.

По рыночному охвату:

  1. Венчурные фирмы эксплеренты — специализируются на создании новых или радикальном преобразовании существующих сегментов рынка. Занимаются широким продвижением принципиально новых продуктов и технологий.
  2. Фирмы патиенты — ориентированы на преобразование узкого сегмента рынка.

По масштабу объектов:

  1. Венчурные фирмы виоленты — серьезные компании, имеющие квалифицированный персонал, обладающие высоким уровнем развития технологий и достаточным капиталом. Входят в сферу интересов крупных компаний, нацеленных на крупносерийный и массовый выпуск продукции для широкого круга потребителей.
  2. Фирмы коммутанты — ориентированы на средний и мелкий бизнес регионального масштаба.

В своем жизненном цикле венчурное предприятие проходит через следующие фазы и стадии.

Предстартовая фаза (pre-stratup) жизненного цикла. Стадии:

  • предпосевная (pre-seed);
  • посевная (seed);
  • прототип (prototype);
  • работающий прототип (working prototype);
  • альфа версия продукта или технологии (alpha);
  • закрытая бета-версия технологии или продукта (private beta);
  • публичная бета-версия технологии или продукта (public beta).

Стартовая фаза (startup). В этой фазе выделяют:

  • раннюю стадию запуска (launch, or early startup);
  • позднюю стартовую стадию (late startup).

Наконец, фаза развития (post startup) включает в себя:

  • стадию раннего роста (early growth);
  • стадию расширения (expansion);
  • предфинальную стадию (mezzanine);
  • стадию выхода (exit).

Вместо заключения

Преимущества венчурных компаний очевидны:

  • прежде всего, огромный потенциал роста;
  • быстрая адаптация к требованиям рынка;
  • гибкость управления и внутренних коммуникаций, оперативность принимаемых управленческих решений;
  • творческая свобода — возможность для человека проявить себя и реализовать свои идеи;
  • не требуется значительное финансирование в предстартовой фазе (и не нужны инвестиции в поддержание большого парка оборудования).

Основные недостатки и риски венчурных проектов связаны с инновационным характером разработок и длительным сроком реализации: научно-технические, правовые, производственные, рыночные и финансовые.

Можно ли уменьшить риски? Следуйте приведенным ниже советам:

  • на этапе выбора не зацикливайтесь на технических аспектах или «красоте» идеи;
  • вместо этого досконально изучите рынок, спрогнозируйте тенденции развития конъюнктуры и спроса;
  • привлекайте к инвестированию и управлению компетентных партнеров, компаньонов и консультантов;
  • уделите пристальное внимание проектной команде;
  • постарайтесь распределить риски между участниками проекта;
  • продумайте способы страхования, создайте резервы на покрытие непредвиденных расходов;
  • обеспечьте глубокую предпроектную проработку существующих и потенциальных проблем.